Новичкам, впервые пришедшим на финансовый или фондовый рынок всегда сложно понять, что такое биржевые индексы и как с ними работать. Причем вопрос этот актуален для всех, вне зависимости от финансового инструмента, будь то трейдинг, инвестиции или бинарные опционы. И сейчас мы будем восполнять этот пробел в знаниях, познакомившись с сущностью биржевых индексов и механизмом их работы.

Начнем, как обычно, с определения.

Биржевой (фондовый) индекс – это расчетный показатель стоимости группы ценных бумаг, объединенных по какому-либо принципу.

Совокупность ценных бумаг, входящих в состав индекса называется «индексной корзиной», а сами индексы считаются стабильным инструментом для вложения денег, на практически безрисковой основе.

Фондовые индексы – излюбленный актив начинающих инвесторов, т.к. они не требуют особых знаний и приносят постоянную прибыль.

Впервые биржевой индекс придумали и ввели в эксплуатацию американские журналисты Чарльз Доу (слева) и Эдвард Джонс (справа).

А сейчас каждое крупное финансовое учреждение, так или иначе связанное с фондовым рынком, стремится изобрести свой собственный индекс, которых в наше время насчитываются сотни.

Индексная корзина отбирает акции по определенному признаку, в качестве которого может выступать сфера деятельности компаний, степень капитализации, торговый оборот, географическое расположение и многое другое. Средняя цена всех акций, включенных в «корзину» и является числовым значением индекса. Раньше она рассчитывалась просто как среднее арифметическое всех цен, но сегодня формула расчета значительно усложнилась и включает в себя множество коэффициентов, классифицирующих акции по перечисленным выше показателям.

Для достоверности и простоты анализа, значение индекса рассчитывается не в валюте, а в пунктах. Анализ динамики индекса позволяет инвесторам почерпнуть множество полезной информации о состоянии рынка.

Самый простой пример: когда экономика страны, либо показатели какой-либо отрасли развиваются – индекс растет. В кризис, соответственно, наоборот. К примеру, уже известный вам индекс Доу-Джонса всегда считался промышленным индексом, т.к. акции, включенные в него, работают, преимущественно в этой сфере деятельности.

Идем дальше, что же подразумевает за собой покупка индекса? Ведь это не ценная бумага, на которую выплачиваются дивиденды, а просто цифра. Поясняю: есть два принципа, по которым покупаются индексы.

Фьючерсный контракт

В чем суть – покупатель заключает сделку с продавцом, выплачивает положенную по контракту сумму, но объект, за который она была заплачена, поступает в его распоряжение не сразу, а через определенный срок, также указанный в контракте.

В чем смысл таких сделок читайте в статье «Фьючерсы и опционы», а пока вернемся к индексам. Так, заключая фьючерсный контракт на покупку индекса, вы вкладываете деньги в его базовый актив, коим являются ценные бумаги всех компаний, входящих в состав индекса. Вернее, их будущая цена, в периоде, указанном в контракте.

Трастовый фонд

Тут все проще и одновременно сложнее. Организация, разработавшая индекс, открывает трастовый фонд, акции которого котируются на фондовой бирже наравне с обычными акциями (прибыль по ним начисляется идентично). Только котировки данного фонда отражают не текущее положение дел в компании, как в случае с ценными бумагами, а повторяют котировки самого индекса. В который, как мы помним, входит целый букет акций.

На словах это, возможно, выглядит сложновато, однако на деле механизм работы довольно прост. А если вы частный инвестор, то вас и вовсе не должно это заботить. Главное – это динамика индекса, а не его принцип его работы.

Подведем итоги. Как я уже говорил, индексы считаются одним из наиболее безопасных инструментов инвестирования. Благодаря большому количеству акций, входящих в их состав, риски инвестирования в значительной степени диверсифицируются, т.к. проблемы одной компании покрываются хорошим положением дел другой.

Посему, они определенно достойны внимания и того, чтобы включить их в свой инвестиционных портфель.

С уважением, Никита Михайлов
Школа инвестирования