Практически каждый трейдер при анализе рыночной ситуации принимает во внимания показатели технического и фундаментального анализов. Также почти у каждого есть свои индивидуальные наработки. Если сильно упростить, то можно утверждать, что технический анализ дает ответ на вопрос о том, когда произойдет событие, в то же время, фундаментальный отвечает, почему оно произойдет. А вот один из альтернативных способов оценки – VSA – попытается дать ответ «два в одном».
Что это за анализ – VSA ?
В переводе «Volume Spread Analysis» означает «анализ объема и спреда». VSA метод торговли подразумевает торговлю, ориентированную на объемы, наблюдаемые на конкретном интервале времени и на значение спреда свечи. Что такое спред свечи (бара)? Это разность между ее максимальным и минимальным значениями. Разработку VSA анализа начал Ричард Вайкофф еще в начале XX века (первая статья была опубликована в 1908г). А Том Вильямс усовершенствовал идею до уровня, который мы наблюдаем сегодня.
В общем случае, метод VSA позволяет с помощью аналитики выявить моменты выхода на рынок крупных игроков. При этом используется дискреционный подход, когда нет жестких аксиом или обязательных индикаторов, все варьируется, принимая во внимание конкретную цену и проторгованный объем валютной пары. Данная методология предусматривает стадии накопления и распределения на графике, плюс к этому – ряд сигналов, уловить которые смогут подготовленные люди.
Алгоритм VSA
Нам необходимо оценить:
- Спред свечи (длина отрезка «Максимум – Минимум»).
- Цену, при которой свеча закрылась.
- Объемы, указанные под графиком в сочетании с предыдущими двумя параметрами.
- Исторические показатели спреда свечи и объема внизу (недалекое прошлое).
По сути, VSA анализ стремится определить причину импульса движения. А причина – это несовпадение спроса на актив и предложения, инициируемое маркетмейкерами (операторами). Операторы управляют любым инструментом, будь то фьючерсы, акции или валютные пары, и их вмешательство можно выявить на графике, но понадобится предварительная подготовка.
VSA метод торговли ориентирован на взаимную связь между тремя переменными, позволяющими выявлять рыночный спрос, предложение и предполагаемое направление движения цены в ближайшем будущем. Эти 3 переменные фактически уже были озвучены ранее:
а) проторгованный объем на конкретной свече;
б) спред свечи;
в) цена, при которой произошло закрытие.
С помощью указанных параметров опытный валютный трейдер сможет определить рыночные фазы. Таковых всего четыре:
1) накопления (операторы занимаются скупкой актива, цены – оптовые);
2) рост цен;
3) дистрибуция (операторы занялись продажей активов, цену уже розничные);
4) снижение цен.
Не стоит забывать, что гистограмма дает лишь частичную информацию. Остальное мы должны почерпнуть на графике – это спред. Именно Volume Spread Analysis показывает истинную картину дисбаланса в связке «спрос-предложение». А если вы собираемся опираться только на график, без учета объемов, это равносильно покупке авто, у которого отсутствует бензобак.
Основные компоненты VSA
Рассмотренные ранее 3 переменные позволяют трейдеру определять фазу, в которой сейчас находится рынок – одной из четырех. Но немало финансовых трейдеров, которые не придают существенного значения анализу объема и спреда. Скорее всего, подобное отношение связано с нехваткой информации о правилах применения методики. Всегда надо помнить, что показатели объема – это еще не все, остальную информацию надо черпать из графика, точнее, из показателей отдельной свечи.
Изменения объема свидетельствует о повышении рыночной активности, а спред свечи показывает динамику цены для текущего объема. При помощи индикаторов можно получить комбинацию указанных показателей, но здесь появляются некоторые ограничения. К примеру, рынок может расти и при большом, и при незначительном объеме. Или в случае идентичных показателях объема, график может двигаться как во флете, так и вниз.
На чем основан метод VSA
Цену двигают спрос и предложение, ритм задают маркетмейкеры. Если покупатели скупают больше, чем предлагают продавцы, мы наблюдаем рост цены. Если предложений больше, чем надо, – цена падает. Но это лишь упрощенная модель, поскольку спрос и предложение могут не сразу проявлять себя так однозначно. Если тренд идет вверх, спрос превышает предложение, но объем в такие моменты вряд ли можно назвать главным источником информации. Единственный существенный нюанс – отсутствие предложения (т.е. значительных объемов продаж), ведь это может сильно изменить цену. Без предложений цена продолжит свой рост.
Есть немало участников рынка, которые почему-то забывают, что значительные объемы при невысокой цене уже наблюдались в начале фазы накопления, во время активных покупок. Это маркетмейкеры скупали актив на нисходящих свечах. Как утверждает VSA, сила движения цены определяется как раз нисходящими свечами (или барами), а слабость движения – восходящими. Увы, многие трейдеры не знают это или не берут во внимание.
«Настоящий» медвежий тренд характеризуется недостачей спроса, иначе спад не будет продолжаться. Кто сможет создать значительные объемы покупок? Конечно же, операторы рынка! Но оказывается, что они продавали актив еще раньше – тогда и наблюдалось увеличение объемов. На старте таких продаж мы наблюдаем рост объемов на растущих свечах, и рынок меняется на медвежий, потому что покупателей не хватает. Такая же ситуация наблюдается, когда профи начинают скупать актив при падающем рынке, а вот большинство торговцев продолжают продавать сейчас, себе в убыток. Увы, но парадокс не меняется годами.
Выводы
Торговля по VSA – на сегодняшний день, это, наверное, единственный комплексный подход к распознаванию полной картины на рынке и эффективной работе с активами. Если финансист сможет полностью разобраться в VSA, то существенно повысит качество своей торговли. Если обобщить главный постулат VSA, он звучит просто и логично: торгуйте только вместе с крупными игроками рынка, а не против них!
Если хочешь разорится пару раз, а потом все...