Паевой инвестиционным фонд

Паевым инвестиционным фондом либо сокращено «ПИФ» является система совокупных инвестиций, в которой пайщики обладают частью имущества данного фонда. Причем все рычаги управления находятся у профессионального игрока рынка, на котором происходит покупка-продажа ценных бумаг. Иными словами, всем заправляет управляющая компания (УК). Согласно федеральному закону за No156-ФЗ, паевой инвестиционный фонд считается отдельным имущественным комплексом. Он состоит из активов, которые были переданы под контроль УК. Более того, данное имущество объединяется с активами всех учредителей и тем имуществом, которое было получено во время коллективного мониторинга. Документ, который выдает управляющая компания, удостоверяет процентные доли в праве собственности.

По большому счету, ПИФ обеспечивает доверительное управление финансами пайщиков, за которые УК осуществляются сделки по приобретению активов. Маржа между инвесторами распределяется пропорционально общему числу паев. Вкладчики рассматривают инвестиционный пай, как актив, который закрепляет его право на владение частью фондового имущества. Зачастую ПИФы используют те люди, которые не обладают достаточными знаниями и свободным временем для вложения своего капитала и управления им. Более того, минимальный объем инвестиций эквивалентен 1 тыс. руб. Именно поэтому подавляющее большинство граждан активно пользуется данным инструментом.

Учитывая условия, от которых зависит выкуп паев, ПИФы бывают:

  1. Открытыми. УК осуществляется реализация и приобретение паев в любое время. Данный вид фонда является наиболее приемлемым для простых граждан. Ведь благодаря ему они могут инвестировать средства и вернуть их назад по первому же востребованию.
  2. Интервальными. Условия приобретения и реализации паев заблаговременно оговорены. Эти операции выполняются в конкретный промежуток времени. К примеру, 4 раза по 2 недели ежегодно.
  3. Закрытыми. Выход из них возможен лишь на завершающей стадии действия ПИФа. В данном случае, формируются фонды, которые предназначены для инвестирования в недвижимое имущество.

пиф структура

Если же отталкиваться от направления деятельности ПИФа, то подобные системы могут представлять из себя:

  • Фонд акций. Инструментами являются акции, которые принадлежат всевозможным компаниям. ПИФы акций отличает как высокий потенциал маржи, так и большой коэффициент риска.
  • Облигационный фонд. Он предусматривает направление средств пайщиков на скупку данных ценных бумаг. Облигации отличаются стабильной прибыльностью. Однако, по сравнению с акциями, они приносят меньший доход.
  • ПИФы индексов. Все деньги сконцентрированы в активах лидирующих компаний. Что же касается возможной прибыли в долгосрочном будущем, то она превышает прибыльность акций. Да и риски здесь ниже.
  • Фонды денежного рынка. Инвестиции осуществляются посредствам банковских депозитов. Данный ПИФ является наиболее консервативным фондом и обладает низкой доходностью.
  • ПИФы недвижимого имущества. По своей структуре они – закрытые. Деньги вкладываются в строительные работы. То есть, средства инвестируются в возведение жилых домов, офисных строений и т.д. К сожалению, их прибыльность невелика. Но они предельно надежны. Как правило, ими пользуются состоятельные граждане.
  • ПИФы прямых капиталовложений. Связаны с бизнес-проектами и стартапами. Единственный недостаток – высокие риски. Но, если запуск окажется успешным, то пайщики могут получить хорошую прибыль.
  • ПИФы смешанных капиталовложений. Активы инвестируются в разные инструменты. Последнее слово остается за командой управляющих. Риски и прибыльность тут зависят от выбранного инструментария.

Примечательно, что российский рынок коллективных капиталовложений появился относительно недавно. Он начала действовать в 1996 г., когда президент РФ подписал соответствующий указ, регламентирующий деятельность паевых инвестиционных фондов. ПИФ – это инвестиционный инструмент, который функционируют согласно следующей схемы. Всевозможные пайщики, покупая инвестиционные паи, тут же инвестируют свои деньги в ценные бумаги, имущество и т.д. Данные деньги аккумулирует единый паевой фонд, управление которым поручено профессиональным менеджерам УК. Их основная цель – получение максимальной прибыли.

Проще говоря, ПИФ в РФ является инвестиционным портфелем либо «денежным мешком», основу которого составляют инвестиции мелких пайщиков. При этом их средства инвестируются в различные ценные бумаги, экономические сферы, недвижимое имущество, ценные металлы и прочие активы. Если стоимость данных активов изменяется, то это отражается и на цене пая. Функционирование паевого фонда регламентирует российское законодательство. А вот активы подобных фондов и управляющие компании контролируют специализированные депозитарии.

Как получить доход на ПИФах?

Получить прибыль посредствам ПИФов можно одним из нижеописанных методов:

  • Выручка от ценных бумаг. Как правило, в конце каждого года администрацией фонда осуществляется перераспределение прибыли между инвесторами. При этом учитывается их процентная доля в фонде.
  • Рост капиталовложений переходит к пайщикам, если администрацией фонда были реализованы активы, стоимость которых выросла.
  • Реализация активов может сулить неплохие дивиденды, если цена паев растет, но при этом администрация фонда не спешит продавать активы.
  • Зачастую управляющие ПИФом предлагают Вам лично получить средства или купить какую-то часть фонда. В последнем случае, Вам удастся расширить собственный пай.

 

паевые инвестиционные фонды 2017

Основные преимущества ПИФов

Управление средствами, которое осуществляют профессионалы – самое основное преимущество ПИФов. Так как многие инвесторы не обладают достаточными знаниями, навыками и не могут сами представлять свои интересы на рынках финансов. Вот они и передают бразды правления своим капиталам в руки профессионалам, которые, основываясь на своем опыте, принимают то или иное решение.

Не стоит игнорировать и диверсификацию, которая является отличительной чертой ПИФов. Вкладывая деньги в паевые фонды, пайщики инвестируют средства в различные финансовые инструменты. Вряд ли, частным инвесторам удалось бы вложить свои средства в такое огромное количество активов. При этом важно понимать, что риск потерять инвестиции снижается при возрастании количества инструментов, имеющихся в Вашем личном портфолио. Следовательно, чем объемнее портфолио, тем больше Вы застрахованы от потери капитала. Вместе с тем, управляющие паевым инвестиционным фондом сами заинтересованы в сохранении средств. Для этих целей они приобретают различные ценные бумаги, активы.

К слову, стоимость транзакции в разы уменьшается с инвестиционным фондом. Так как через ПИФы проходит множество операций по покупке и реализации. Если бы их осуществлял индивидуальный инвестор либо спекулянт, то ему пришлось бы потратить много денег. Что же касается ПИФов, то для них такие обороты подъемны.
Благодаря конвертируемости, Вы можете реализовать Ваш инвестиционный пай и получить прибыль в любое время.

Простая структура ПИФов превращает их в привлекательные финансовые инструменты. При этом данные фонды отличаются многообразием выбора. Также большое значение для инвесторов играет и небольшая сумма взноса. Да и особых усилий для того, чтобы стать пайщиком не требуется. Достаточно предоставить паспорт и код.

Очевидные недостатки ПИФов

доверительное управление паевыми инвестиционными фондами

Аналитиками фонда подбираются наиболее прибыльные ценные бумаги. Однако, так должно быть в теории. Практика же показывает, что иногда аналитики ориентируются в тенденциях финансовых рынков хуже самих пайщиков. Так что, далеко все фонды сулят хорошую прибыль. При этом, невзирая на объем Ваших дивидендов, ПИФы получают свою комиссию при любом раскладе.

Учитывая, что ПИФы преследуют прибыль, то все паевые инвестиционные фонды подвержены затратам и рискам.

Зачастую случается, что возросшая стоимость некоторых активов нивелируется рядом финансовых инструментов в фонде. Вполне возможно, что именно диверсификация поспособствует снижению совокупной стоимости активов. Принимая во внимание тот факт, что администрацией ПИФа принимаются все меры для сохранения капитала, увеличение в цене некоторых ценных бумаг не так заметно по причине объемного портфолио.

Дивиденды, которые были получены благодаря паевым инвестиционным фондам, облагаются налогом. Именно поэтому в ряде случаев рациональнее реализовать тот или иной пай, чем получить процент от ПИФа.

Как приобретаются ПИФы?

Реализацией ПИФов занимаются как управляющие компании, так и их агенты. В данном случае речь идет о банковских учреждениях, инвестиционных компаниях, других организациях. Кстати, покупать паи выгоднее у самих УК. Ведь зачастую агенты требуют вознаграждение за привлеченный капитал. То есть, Вам придется с ними поделиться частью денег. С технической точки зрения, приобретение ПИФов осуществляются в соответствии со следующей схемой. Вы посещаете офис управляющей компании и изъявляете желание купить паи конкретного фонда. После чего Вам потребуется заполнить анкету и написать заявление, которое будет касаться открытия счета в выбранной Вами УК. В итоге, состоится заключение договора. Затем Вы переводите свои финансы на счет УК. Обязательно ознакомьтесь с комиссией Вашего банковского учреждения, которое будет выполнять данный перевод. В том случае, если она окажется высокой, целесообразней воспользоваться услугами партнерского банка УК. Перевод денежных средств на счет компании занимает в среднем три рабочих дня.