Нефть, золото и облигационный рынок как подсказка для трейдера

Очень часто новичок рынка Форекс, читая аналитические обзоры валютного рынка, может увидеть, что аналитики прогнозируя движения цены валюты или валютной пары, ссылаются на цены на нефть, золото и облигационный рынок. Как это взаимосвязано и с какой процентной составляющей?

Если трейдер торгует основными валютными парами, в которых присутствует доллар США EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и которые составляют подавляющую часть межбанковского рынка Форекс, то эта взаимосвязь очевидна. Необходимо понимать, что все цены на нефть и золото привязаны к доллару США, а так же то, что США являются крупнейшим импортером нефти и одновременно с этим крупнейшим производителем. Многие страны в последнее время все чаще переходят в расчетах за нефть в другие национальные валюты, но это не меняет кардинально взаимосвязи доллара США и нефти.

Нефть и доллар США

Увеличение стоимости нефти приводит к увеличению себестоимости товаров как внутри страны, так и за ее пределами и наоборот. Из этого следует, если цены на нефть падают, то это хорошо для экономики США, цены на товары снижаются, они становятся наиболее конкурентно способными и соответственно это хорошо для ее национальной валюты USD. И наоборот, если цена на нефть растет, это отражается на себестоимости товаров и курс доллара падает.

Золото как безопасный актив

При удорожании доллара США происходит перераспределение финансовых средств частично из фондового рынка в пользу доллара США как безопасного актива. Происходит следующее, при слухах об удешевлении доллара, инвестиционные, хедж фонды, переводят свои финансы в более безопасный актив, которым на протяжении нескольких тысячелетий является золото. В итоге доллар дешевеет, а золото дорожает. И наоборот, если данные финансовые корпорации видят усиление доллара США, то они переводят свои активы из золота в американскую валюту и доллар дорожает, золото дешевеет.

Относительно валютной пары AUD/USD корреляция обратная. Это обусловлено тем, что Австралия является крупнейшей страной по добыче золота, а поступление в бюджет от продажи золота существенны . Золото дешевеет, доллар США растет, но Австралийский доллар дешевеет.

Лучшие форекс брокеры

Нефть и валютная пара USD/CAD

Если трейдер анализирует динамику цен на нефть, то ему стоит присмотреться к валютной паре USD/CAD. У этой валютной пары большая корреляция с нефтью, нежели у других пар. Ее чаще называют товарно-сырьевой валютной парой. Это связано с тем, что крупнейшим импортером являются США, а Канада поставляет от 60 до 80 % добываемой на ее территории нефти именно в США. В данном случае падение цены на нефть, как сказано выше «усиливает» доллар США, но в свое время уменьшает чистую прибыль Канадских нефтедобывающих компаний, и соответственно уменьшаются поступления в бюджет Канады. По этим причинам канадский доллар ослабевает, и валютная пара USD/CAD уверено идет вниз.

Облигационный рынок

Государственные облигации это ценные бумаги, которые выпускает государство под определенный процент и время погашения. Гарантом является само государство. Цель их выпуска различная. Это может быть насыщение рынка свободными финансовыми средствами, под отдельные крупные проекты или «разгона» инфляции. По времени погашения они могут выпускаться на срок 6 месяцев, год, но на рынке Форекс анализируют доходность государственных облигаций выпущенных на срок погашения 10 лет. Но так как на Форексе в основном торгуют валютными парами, то рассматривают доходность облигаций тех валют, которые присутствуют в данной валютной паре. На рис. 1 показано доходность облигаций Германии и США при анализе валютной пары EUR/USD.

Рис.1. Доходность 10-ти летних облигаций Германии и США

Почему Германии? Потому что она является локомотивом Еврозоны и при рассмотрении стоимости «евро» Германия является основным определяющим фактором. Из рисунка видно, что доходность 10-ти летних государственных облигации США составляет 2.142, а в Германии 0.436. разница в пользу США. По это причине в данной валютной паре приоритет необходимо отдавать доллару США и это называется спредом доходности данных валют. Но необходимо следить не только за величиной спреда, а за динамикой его увеличения или уменьшения на определенном промежутке времени. Этот промежуток зависит от того, на каком временном интервале торгует трейдер, внутридневная стратегия, краткосрочная, среднесрочная или долгосрочная торговля и т.д.

Комплексный анализ рынка Форекс

Необходимо понимать, что анализ цен на нефть, золота, спреда доходности является одним из инструментов для анализа движения цены наряду с облигационным рынком, Фундаментальным анализом и Техническим. Все это в совокупности трейдеры называют комплексный анализ рынка.

С уважением, Александр Иванов
Школа инвестирования