Что такое срочный рынок

Финансовые рынки бывают спотовыми (кассовыми), а также срочными. Срочный рынок – это торговая площадка, в рамках которой выполнение сделок осуществляется после окончания определенного срока с момента подписания договора. Что же касается срочных сделок, то, все расчетные операции по ним выполняются в течение периода, который превышает 2 суток.

В условиях срочной биржи происходят торги фьючерсами и опционами. То есть, контрактами, которые позволяют приобрести либо реализовать в перспективе основные активы по заблаговременно оговоренной стоимости. К таковым относятся акции, облигации, различная валюта и т.д.

Стоит понимать, что на срочной бирже встречаются как спекулянты, так и инвесторы. Ведь с ее помощью они могут страховать большие портфели и получать профит от повышения рыночной волатильности. Вместе с тем, благодаря низкому уровню гарантийного обеспечения по фьючерсам можно увеличить прибыль, а приобретение определенных опционов предоставляет возможность получить прибыль на повышении или понижении базового актива. Риск при этом минимален.

Преимущества срочного рынка

Многочисленные инвесторы отдают предпочтение именно срочному рынку, а не спотовому. Чем обусловлен их выбор? На это есть ряд причин:

1. Множество различных активов. Помимо заключения единичных сделок, инвесторы могут формировать собственную стратегию, основой для которой станут комбинации всевозможных разновидностей деривативов.
2. Впечатляющая доходность. В отличие от спотового рынка, срочный – отличает большая доходность. Инвесторы вносят в качестве так называемого гарантийного обеспечения только определенную долю средств.
3. Отсутствуют транзакционные издержки. В данном случае речь идет о комиссии, которая взымается за пользование кредитными средствами, и об оплате за услуги, предоставляемые депозитарием.
4. Высокий уровень ликвидности. Многие инструменты, которыми располагает срочный рынок, имеют высокую степень ликвидности.

Лучшие форекс брокеры

Основные понятия

В отличие от биржи ценных бумаг, срочный финансовый рынок предусматривает проведение торгов вторичными инструментами. Иными словами, приобретая деривативы, Вы не становитесь обладателем акции. Вам предоставляется право либо, наоборот, обязательство приобрести или реализовать акцию в перспективе.

За стандартизацию данного процесса отвечает биржа, которая ввела спецификацию по каждому производному инструменту.

Спецификацией является документ, который утвердила биржа. При этом он содержит следующие данные:

• исчерпывающее и сокращенное наименование;
• вид контракта (он бывает расчетным либо поставочным);
• совокупное количество основного актива, сконцентрированного в 1-ом контракте;
• сроки, в которые было выполнено обращения;
• утвержденная дата поставки основного актива;
• наименьшее колебание (шага) стоимости;
• цена шага стоимости.

Под основным активом срочного контракта подразумевается тот актив, с которым будет заключена сделка. При этом он выполняет функцию предмета срочного контракта. Его могут представлять акции, товары, валютные пары либо индексы. Они выступают в качестве предмета сделки, которые заключают между собой продавец срочного контракта и тот, кто его покупает.

Роль основного актива фьючерсов, которые продаются и покупаются на срочном рынке, может выполнять:

• акция;
• облигация, а также ставки по процентам;
• индекс;
• валюта;
• всевозможная продукция (в данном случае речь может идти о драгоценных металлах, продукции сельскохозяйственного сектора, нефти, электроэнергии).

При этом дата выполнения и максимальный срок обращения контрактов срочной направленности зачастую идентичны.

Функции срочного рынка

К основным функциям, которые выполняет срочный рынок, относятся:

• хеджирование финансовых рисков (то есть, участники рынка получают страховку от неблагоприятных экономических ситуаций);
• отправление данных агентам (стоимость, которая образуется на срочном рынке, оказывает влияние на дальнейшую конъюнктуру);
• спекуляции (участники срочного рынка имеют массу возможностей, чтобы получить спекулятивную прибыль).

Американские срочные рынки

Самая первая подобная биржа была основана на территории США в середине 19 в. Ею стала Чикагская торговая палата, сокращенно – СВТ. На данный момент она относится к числу наиболее крупных фьючерсных бирж, которые только существуют в мире.

Впрочем, есть и другие крупные фьючерсные биржи в США. В этом случае речь идет о Чикагской торговой бирже (СМЕ), Нью-йоркской торговой палате (NYBOT), Нью-йоркской торговой бирже (NYMEX) и ее подразделении, которое называется COMEX.

Рынок срочных сделок России

Основной российской площадкой, в рамках которой осуществляется торговлями фьючерсами, а также опционами, является ФОРТС. Главный организатор торгов – Московская биржа.

На сегодняшний день ФОРТС имеет больше всего инструментов на территории РФ. Участники данной биржи торгуют различными валютами, ценными бумагами, всевозможной продукцией, процентными ставками.

Примечательно, что при заключении срочного договора продавцу не надо предоставлять основной актив, а покупателю – совершать оплату. Подобная сделка осуществляется по следующей схеме. Счета двух заинтересованных в сделке сторон сопровождаются залогом (гарантийным обеспечением). Его размер может колебаться в диапазоне 2%-30% от цены основного актива.

7 причин выбрать срочный рынок

На данный вопрос существует множество ответов. Так как на фоне спотового рынка, срочная биржа – выделяется:

1. Наиболее низкими комиссиями. Здесь зафиксированы минимальные комиссионные платежи среди всех рынков.
2. Встроенным и совершенно бесплатным плечом.
3. Низкой стоимостью гарантийного обеспечения по контрактам. Например, для того, чтобы торговать фьючерсами либо опционами, необходимо располагать всего 10%-15% от цены основного актива.
4. Более удобным и гибким режимом торгов. Если сравнивать срочный и фондовый рынки МБ, то первый закрывается в 23:50, а второй заканчивает функционировать уже в 18:45. Данная особенность позволяет трейдерам воспроизводить возможности, которые появляются на мировых рынках. То есть, они могут предельно результативно управлять собственной позицией.
5. Наличием широкой линейки инструментов. В рамках срочной биржи МБ осуществляются торги фьючерсами и опционами на ценные бумаги, ставки по процентам, всевозможные товары и т.д. Все это создает благоприятную почву для формирования спекулятивных стратегий, позволяющих учитывать любые ситуации на финансовых рынках.
6. Предельно эффективной страховкой. С помощью фьючерсов и опционов можно осуществлять хеджирование позиции на других рынках при минимальном риске. Например, если стоимость основного актива изменится, участник рынка избежит серьезных убытков.
7. Небольшим порогом для входа в торги. Благодаря доступному гарантийному обеспечению, которое свойственно срочным контрактам, каждый может выполнить вход на биржу с незначительной суммой финансов.