Токийская фондовая биржа на текущий день является одной из самых востребованных биржевых площадок Азии, осуществляя сделки с самыми крупными и популярными компаниями высокоразвитой Японии. Кроме того TSE является и одной из крупнейших мировых фондовых бирж – периодически разделяя третье и четвертое место с Лондонской фондовой биржей (на первом месте биржа NYSE, а на втором NASDAQ, обе располагаются в США). По последним данным капитализация биржи в Токио составляет более 4.3 триллиона долларов, а в листинге представлено около 1940 компаний различных секторов японской экономики.
год окончания «живых торгов»
индекса определяются на бирже NIKKEI и TOPIX
%
составляет оборот биржи от суммарного биржевого оборота Японии
Около 80% всех биржевых сделок Японии осуществляется именно на Токийской фондовой бирже, и, несмотря на серьёзное давление ближайших конкурентов с развивающихся Китая и Гонконга, а также ряда экономических потрясений за последние годы, биржа TSE остаётся излюбленной площадкой европейских и американских инвестиционных компаний.
Хотите зарабатывать на акциях супер-компаний, таких как Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Инвестируйте в них с самым надежным фондовым брокером – RoboForex.
История Токийской биржи
В мае 1878 года в эпоху правления императора Мэйдзи, министр финансов Японии Окума Сигэнобу и юрист по корпоративным правам Сибусава Эичи открыли первое здание для организации нового финансового учреждения в Токио – фондовую биржу. Долгое время создатели первой японской биржи изучали принципы работы и структуру американских биржевых площадок, чтобы реализовать подобный институт и в своей стране и вот уже 1 июня на открывшейся бирже была реализована первая сделка.
Первое время дела у фондовой биржи шли довольно скудно – страна была весьма бедной и отсталой, поэтому большого интереса у внешних инвесторов в торговле не было, а внутренние не могли себе позволить значительных инвестиций. К тому же инструментов на бирже было представлено не много, опять же в связи с низким развитием экономики страны.
В годы Второй Мировой войны профашистское правительство начало активное развитие целевых военных объектов и вооружения, поэтому многие участники экономики получили обширные заказы на производство, что также отразилось развитием фондовой площадки. В 1943 году Токийская биржа объединилась с 11 фондовыми биржами из других городов Японии, и конгломерат получил наименование Japan Stock Exchange. Однако в текущем составе и под данным названием биржа просуществовала недолго. Ядерная бомбардировка Нагасаки и Хиросимы, а также капитуляция Японии в войне, ряд репараций и санкций, наложенных на страну, привели к необходимости полностью расформировать и закрыть биржу.
До начала 1848 году здание биржи занимали американские солдаты, а уже в 1949 году участники биржи вновь смогли организовать фондовую площадку и официально открыть торги. После реорганизации биржа получила окончательное название Tokyo Stock Exchange, которое закреплено и по сей день.
Последующие годы для Японии стали именоваться в истории как «экономическое чудо», поскольку экономика страны, а также её сопутствующие компоненты, продемонстрировали небывалый рост за счет демилитаризации, а также активному инвестированию из США в развитие обрабатывающей, текстильной, машиностроительной, металлургической промышленности и соответствующему высокому росту технологического сектора Японии. Все это оказало очень сильное воздействие на развитие страны и соответственно фондовой биржи Токио. Темпы роста экономики были очень стремительными и к началу 90-ых годов на фондовой бирже Токио обращалось порядка 60% всего Мирового капитала.
Синхронно с капитализацией биржи росло и число участников, что привело к необходимости сменить здание дислокации первой биржи TSE на более вместительное. Окончательный переезд состоялся в 1999 году. Как раз в этот же момент Tokyo Stock Exchange полностью перешла на электронную торговую систему осуществления биржевых сделок.
Последствием активного роста экономики Японии стал обширный дисбаланс на финансовом рынке, ряд структурных беспорядков в институтах, надувание экономических пузырей на рынке кредитования и недвижимости. Японцы буквально сорили деньгами, кредиты выдавались практически без каких-либо справок, а потребительство росло колоссальными темпами. В результате правительство было вынуждено искусственно удерживать дорожающую валюту и поднимать процентную ставку Центрального банка, что привело к обвалам на фондовом рынке и десятилетнему периоду стагнации. Затишье в экономическом секторе продолжалось до 2003 года, после которого начался вновь активный рост в связи с сильным развитием и популярностью в мире японских автомобилей и высокотехнологичных устройств. Однако данный рост опять же продолжался недолго и остановился с очередным кризисом 2008 года. Хотя следует заметить, что экономика Японии смогла удержать достойную позицию в этот период, а Токийская биржа продолжала оставаться на высоких планках по капитализации.
Интересные случаи
Перед тем как описывать текущую ситуацию с Токийской фондовой биржей, хотелось бы отметить ряд ключевых моментов, которые произошли на этой площадке.
Незадолго после перехода полностью на электронное функционирование, а именно в 2005 году биржевая площадка за 1 день потеряла 347 миллионов долларов на единственной ошибке одного человека. Размещая акции новой компании J-Com в листинге, представитель компании Mizuho Securities ошибочно установил пакету на 600 тысяч акций цену в 1 йену за штуку. Оперативные трейдеры быстро среагировали и выкупили такое предложение, а руководству биржи пришлось тут же останавливать торги и обратно выкупать акции у счастливчиков по цене номинала 6100 йен.
Также в 2005 году 1 ноября торги на бирже были полностью приостановлены на 4.5 часа из-за отказа системы, разработанной компанией Fujitsu. Это было самой продолжительной приостановкой торгов на современной TSE. В 2006 торги останавливались лишь на 20 минут в связи с чрезмерной активностью на срочном рынке – было исполнено практически 4.5 млн. сделок, после чего система дала отказ.
Современная Токийская фондовая биржа
Сегодня Токио является третьим финансовым центром мировой экономики, и Токийская фондовая биржа активно проводит торги с основным листингом в 1936 компаний, что в общем счете обладают капитализацией на 4.3 триллиона долларов США. Общая группа японской фондовой биржи TSE, которая также включает ряд дополнительных фондовых площадок, в совокупности представляет практически 3 тысячи компаний в листинге.
Например, биржа в городе Осако обладает капитализацией в 335 млрд. $ и в обороте площадки 541 компания. А дочерняя секция TSE, которая именуется, как JASDAQ представляет список из 740 компаний на сумму порядка 62 млрд. долларов.
Практически на всех секциях фондовой биржи имеется отдельный рынок, который получил название «mother», что является акронимом от словосочетания market for high-growth and emerging stocks. Данный рынок представлен компаниями с высоким темпом и перспективой роста. Для них представлены особые льготные условия на листинг, и многие инвесторы предпочитают работать с представителями данного сегмента в виду их вероятного бурного развития.
Индексы и компании в TSE
Токийская биржа осуществляет перерасчет двух основных индексов NIKKEI 225 и TOPIX 100, а также нескольких десятков производных на их основе.
Лидирующим в данном плане является индекс NIKKEI 225, который принято во всем мире считать барометром Японской экономики. Индекс рассчитывается как средневзвешенная цен акций на их количество по 225 самым торгуемым акциям Токийской фондовой биржи.
Своё наименование Nikkei получил как сокращение от названия газеты, которая начала публикацию расчетного индекса – Nihon Keizai Shimbun. Индекс вычисляется с 1950 года.
Второй индекс Фондовой биржи Токио – TOPIX 100 публикуется с 1969 года и представлен он сотней самым дорогостоящих компаний, акции которых обращаются на бирже TSE.
Среди самых именитых компаний, акции которых представлены на бирже в Токио, стоит выделить: Honda Motor Co Ltd, Sony, Kodak, Canon, Mitsubishi UFJ, Nikon, Toyota, Simitomo Mitsui Financial Group, Softbank Corp,
Правила листинга на TSE достаточно требовательные к компаниям, что символизирует максимальную прозрачность и открытость на рынке. Эмитенту необходимо опубликовать отчеты за последние несколько лет, финансовый и бухгалтерский аудит, баланс, текущую оценочную стоимость компании и активов, условия использования полученных средств и так далее. Кроме того, достаточно жесткие требования предъявляются и к трейдерам – подача заявления на допуск к бирже определённого лица может рассматриваться по несколько месяцев и биржевая комиссия вправе запрашивать различные данные о кандидате в участники TSE.
Торговля на TSE осуществляется на трех торговых платформах – дерривативная J-Gate, офлайн система ToSTNet и онлайн торговая система Arrowhead. Торги начинаются с 08 утра и продолжаются до 16-00, что соответствует времени 03-00 до 11-00 в Москве. Также на TSE есть и вечерняя сессия, продолжающаяся до 3 ночи по местному времени.
Если хочешь разорится пару раз, а потом все...
