Приветствую, уважаемый читатель. Мы продолжаем наш экскурс в терминологию фондового рынка и инструменты, используемые при работе на  нем, и сегодняшняя наша тема будет звучать как – сущность производных ценных бумаг, их особенности и разновидности.

Мы рассмотрим также в чем состоят главные отличия производных ценных бумаг от основных, как совмещать в своей работе оба вида и, конечно же, как научиться извлекать прибыль из них. Как всегда, по ходу статьи я буду давать ссылки на другие материалы, где можно будет почитать более подробную информацию о том, или ином виде производных ценных бумаг. Давайте начинать рассмотрение.

Итак, говоря научным языком, производные ценные бумаги – это активы, предназначение которых состоит в предоставлении их владельцу права на приобретение других ценных бумаг, по заранее установленной стоимости в оговоренный срок. То есть, по сути, они представляют собой право претендовать на какое-либо имущество, оформленное в бездокументарной форме.

Рынок производных ценных бумаг довольно широк как в нашей стране, так и в других развитых государствах. На любой фондовой бирже можно без труда найти уйму предложений по купле/продаже производных ценных бумаг, с любым сроком истечения, на любую сумму, и какой угодно базовый актив.

Прежде чем переходить к видовой классификации ценных бумаг, давайте рассмотрим их общие характеристики, которыми обладает каждая их них.

Особенности производных ценных бумаг

Производные инструменты рынка ценных бумаг характеризуются следующими признаками:

  1. Цена ценной бумаги находится в прямой зависимости от стоимости актива, лежащего в их основе.
  2. Время их обращения ограничено и устанавливается заранее.
  3. Минимальные издержки при работе. В случае, когда вы приобретаете производную ценную бумагу, вам не нужно выплачивать полную ее стоимость, достаточно только гарантийного взноса в 10-15% стоимости.
  4. Прибыль от них ничуть не меньше той, что приносят основные ценные бумаги, при гораздо более низких издержках.

Вообще, производные ценные бумаги можно назвать одним из наиболее динамичных сегментов фондового рынка, который, к тому же, развивается рекордными темпами. Такая ситуация сложилась благодаря низким рискам при работе с производными активами и хорошей прибыли от них.

Виды производных ценных бумаг

К производным ценным бумагам относятся следующие инструменты:

  1. Фьючерсы (фьючерсные контракты) – классический вид производной ценной бумаги, означающий договор между сторонами о покупке и отгрузке определенного актива через определенный срок. Подробнее о фьючерсах и тонкостях торговли ими можно почитать здесь.
  2. Форвардные контракты – суть та же, что и у фьючерсного контракта, с той разницей, что стороны, заключившие его, уже не могу отказать от сделки, тогда как при работе с фьючерсами такая возможность у них есть.
  3. Опционы – также схожи с фьючерсами и представляют собой ценные бумаги, закрепляющие право своего обладателя на распоряжение базовым активом контракта и любые действия с ним, до наступления срока истечения. Владелец опционного контракта может приобрести или продать базовый актив, на который оформлен контракт, либо отказаться от этого права. Подробнее о тонкостях работы с опционами написано здесь.
  4. Депозитарная расписка – представляет собой документ, который служит подтверждением факта владения физическим или юридическим лицом определенными ценными бумагами, находящимися на хранении в банке-депозитарии.

В принципе, все виды производных ценных бумаг (кроме депозитарных расписок) схожи между собой и научившись работать с, скажем, опционами, вам не составит труда заключить и фьючерсную сделку.

Вот, собственно, и все, что включает в себя понятие производных ценных бумаг. Напоследок скажу, что работать с ними выгодно, но немного сложнее, чем с основными ценными бумагами. До новых встреч.

С уважением, Никита Михайлов
Школа инвестирования