Отличие привилегированных акций от обыкновенных. Заработай больше!

Главное отличие привилегированных акций от обыкновенных состоит главным образом в фиксированном проценте доходов, в отличие от обычных дивидендных акций, процент заработка по которым может сильно колебаться, в зависимости от прибыли компании и экономики страны, в которой эмитент зарегистрирован.

Торговля на бирже давним давно раскололась на два направления. Параллельно с более новым видом торговли идет продажа акций эмитента в руки и держание их в физическом виде. Для многих экономически развитых стран существуют свои площадки электронных торгов.

Основные электронные площадки

• New York Stock Exchange (NYSE) – США
• Japan Exchange Group (JEG) – Япония
• Australia Pacific Exchange (APE) – Австралия
• ММВБ-РТС – Россия
• ПФТС – Украина
• Toronto Stock Exchange – Канада
• SGX – Сингапур
• BSE – Германия

Фактически, фондовые биржи различной капитализации есть почти во всех странах мира, даже в Африке. Они централизуют компании страны и помогают им развиваться за счет роста инвестиций.

Каждая биржа имеет свои компании, самые новые из которых, делают скидку для покупателей долей компании для роста капитализации, при этом стартовая цена на акции снижается, чтобы повысить интерес инвесторов. После выхода компании на биржу, инвесторы получают дивиденды, статичные, для привилегированных акций или же плавающие, что зависит главным образом от успешности старта компании и ее деятельности.

В случае банкротства компании, держатели акций получают свою часть от инвестиции. Существует своеобразная иерархия привилегий для различных активов и лиц. При закрытии эмитента, первыми получают средства кредиторы и держатели облигаций, затем лица, которые просто приобретали привилегированные акции. Держателям обычных дивидендных акций выпадает шанс получить вложения назад последними.

Спекуляция и инвестирование в акции для обычных людей

Купить акции в наше время может даже студент, так как много акций стоят дешево, до 2-5 долларов США за долю и много фондовых брокеров, как, например, RoboForex, предлагают сделать это онлайн всего за пару кликов мышкой. При IPO (сбор инвестиций и вывод на биржу), допускается стартовая цена долей в районе как раз 2-5 долларов, хотя это не всегда так. В случае необходимости, можно вложить даже небольшие средства в формирующийся эмитент и получать дивиденды в будущем.

Для среднестатистического человека, нет возможности спекулировать на бирже, если нет базовых навыков торговли и достаточно крупной суммы денег, хотя минимальный депозит сильно колеблется. Не стоит отчаиваться! Те компании, акции которых, может именно вы и купите, через несколько лет могут запросто подорожать в 3-4 раза, что видно из статистики новых компаний. Фактически, это та же спекуляция, да еще и не требующая затрат по времени.

Если говорить именно о спекуляции существующими акциями, то на многих биржах минимальная сделка – 100 акций, а средняя цена ликвидных акций около 20-30 долларов (1000 – 1500р). В этом случае придется либо долгое время копить средства или показать свои навыки в какой-то проп-трейдинговой компании, в которой могут дать за стабильную доходность до 50 000 долларов на депозит под доверительное управление.

Права, привилегии и недостатки привилегированных акций

Для начала, более подробно оценим положительные стороны покупки привилегированных ценных бумаг:

• Преимущество данного вида акций, заключается в том, что акционер гарантированно получает свою фиксированную долю, которая была оговорена в договоре с компанией.
• Первым выплату получает держатель привилегированных акций, а уже потом – держатель обычных долей.
• Компания обязывается выплачивать дивиденды привилегированным акционерам
• Невыплаченные дивиденды будут накапливаться, а в конце следующего месяца, держатель получает накопленную сумму.
• При ликвидации компании, привилегированные акционеры первыми получают компенсацию, которая равна номинальной стоимости ценной бумаги. В это же время, держатели обычных активов получат компенсацию, которая равна количеству купленных акций умноженном на конечную стоимость в момент банкротства.
• Привилегированные акционеры имеют право голоса только в случае возникновения сложной ситуации для компании, которая может грозить падению стоимости ценных бумаг или даже привести к банкротству.

Хотите зарабатывать на акциях компаний-“единорогов”, таких как Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Инвестируйте в них с самым надежным фондовым брокером – RoboForex.

Чтобы будущим инвесторам, а может именно тебе, да-да, дорогой читатель, не было так сладко, компании установили для таких акционеров несколько подводных камней:

• Довольно часто держателям привилегированных долей не дают права голоса, ведь это безрисковая инвестиция
• Эмитент в праве в любой момент отозвать акции у акционера без объяснения конкретных причин, но при этом, обязана выплатить некоторую компенсацию.

Разумеется, что более консервативные привилегированные акции лучше подходят для людей, которые ищут стабильность, а не повышенные размеры прибыли, как в случае с долгосрочными инвестициями в обычные дивидендные ценные бумаги. Для многих людей, которые работают с инвестиционными портфелями, отличие привилегированных акций от обыкновенных не так велика, так как риски в портфеле сбалансированы, инвесторы просчитывают прибыли, оптимизируют свои вложения, следят за изменением общего капитала.

Особенности законодательства

Конкретные правила и ограничения устанавливаются государством и самой компанией. В некоторых странах, например США, эти моменты прописываются в договоре акционеров.

В России, начальная стоимость акций эмитента должна составлять не более 25% от уставного капитала акционерного общества.

В Украине, владельцы привилегированных акций имеют преимущество над держателями обычных дивидендных акций и получают средства акционерного общества первыми, после них могут получить дивиденды и держатели обычных ценных бумаг. Привилегированные акции дают право на участие в управлении акционерным обществом, если это не запрещается Законом Украины о правах акционеров и уставом.

При желании эмитента, привилегированные акции могут делится на несколько групп, в каждой из которых могут быть некоторые отличия в правах. Согласно законодательству на 2015 год, привилегированная часть акций может составлять до 25% от всего уставного фонда акционерного общества, как и в России.

Разновидности привилегированных акций

1. Накопительные привилегированные акции. При отсутствии чистой прибыли компании, отсутствии ее источника, дивиденды могут не выплачиваться один или больше периодов. Обязательства по выплате задолженности по дивидендам сохраняются и могут быть выплачены в полном объеме, в период появления достаточной прибыли компании для этой выплаты. Кумулятивный держатель акций на время невыплаты дивидендов получает право голоса в акционерном обществе, а также, теряет это право после выплаты задолженностей по дивидендам.

Если сравнить эти акции с обычными дивидендными, то, по причине нестабильности и возможного отсутствия начисления в конце месяца, из-за отсутствия прибыли компании, понятия задолженности нет, как и фиксированного процента по выплатам.

2. Конвертируемые привилегированные акции дают возможность акционеру в течение определенного периода реализовать обмен привилегированных акций на обыкновенные или другие виды привилегированных акций той же компании. При выпуске на продажу таких акций, определяется период, доля этого обмена и курс, по которому эти акции можно обменять на другие. Исходя из статистики, эмитент дает возможность обменять акции на другие в течении не менее 3 лет.

В случае, если акции не были обменяны в этот срок, то они признаются обычными привилегированными, а операция по обмену признается пустой, то есть, без конвертации. В то же время, поменять обычные акции на акции с привилегиями, нельзя. Если учитывать эти факторы, то отличие привилегированных акций от обыкновенных не только в стабильных дивидендах, но и в правовых различиях и дроблении на виды.

Формы отзыва привилегированных акций

• Покупка ценных бумаг эмитентом с выплатой премии, которая всегда выше номинала и оговорена в договоре, с учетом невыплаченных дивидендов. Премия за изъятие акций фактически является компенсацией за потерю источника дохода.
• Выкуп долей через выкупной фонд, формирование которого осуществляется постепенно, позволяя ежегодно выкупать часть привилегированных акций через вторичный рынок, таким методом, компания способствует стабилизации стоимости своих акций.
• Гарантии досрочной продажи со стороны акционера, за счет покупки ретрективных привилегированных акций. Их выпускают тогда, когда у компании нет полных гарантий отзыва привилегированных акций с помощью погашения путем выкупа. При выпуске таких акций, инвестор в праве сам установить срок погашения после уведомления компании.

Прямой доступ на рынок акций от 100USD

С уважением, Александр Иванов
Школа инвестирования