На финансовые рынки все приходят с одной единственной целью – зарабатывать. Трейдеры хотят получить выгоду с активных покупок и продаж для чего разрабатывают стратегии по техническому анализу. Инвесторы ищут выгодные сделки в среднесрочной и долгосрочной перспективе на основе фундаментального анализа. Аналитики зарабатывают на прогнозах, которые предоставляют обеим группам рыночных игроков. Также и брокеры в данном случае не исключение – они также осуществляют свою деятельность, чтобы зарабатывать деньги, предоставляя услуги совершения сделок трейдерам и инвесторам.
Брокерские компании взимают комиссии и дополнительные сборы за свою работу, что вполне приемлемо, однако множество нерадивых «контор» уж слишком умело оперируют своим положением и существенно накручивают тарифы своих услуг. Для рядового трейдера увеличенные комиссионные сборы могут послужить существенной преградой на пути к заработку, ведь львиную долю дохода будет забирать себе брокер в качестве комиссии, а убытки в данном случае, будут значительно возрастать.
Чтобы не стать «жертвой» подобных махинаций необходимо тщательно подбирать брокерскую компанию, через которую будете осуществлять свои операции, а главное детально знать обо всех видах комиссионных сборов и учитывать их при выборе брокера и в торговле.
В данной статье мы рассмотрим следующие виды комиссионных сборов на Форексе и связанные с ними аспекты:
Брокерские комиссии
- Комиссии на сделки
- Комиссии на ECN
- Комиссии на ввод и вывод средств
Спреды
- Фиксированный спред
- Плавающий спред
- Маркап
Свопы
- Виды свопов
- Надбавки к свопам
- Стратегия торговли свопами
Итоги
Брокерские комиссии
Брокерская комиссия – это фиксированная плата за совершение сделки. Как правило, считается комиссия за открытие и закрытие сделки. Подобная практика является нормой для фондовых, срочных и товарных рынков – за каждую сделку брокер взимает определённую плату. Также на фондовом рынке кроме брокерской присутствует биржевая комиссия – аналогичный сбор за покупку или продажу одного актива.
Брокеры на валютном рынке форекс в качестве рекламного хода решили исключить брокерские комиссии – поэтому в пиар-компаниях часто звучат акции «форекс без комиссий». На самом деле комиссионные сборы присутствуют, только в данном случае они были перенесены в качестве надбавок к спредам, свопам и дополнительным платам.
Некоторые форекс-компании ввели дополнительные комиссии на ECN и крупные сделки, обосновывая данный сбор выводом сделки на реальные рынки. Однако правдивость этой операции весьма сомнительна и большая часть таких сборов всё также поступают в «карман» брокерской компании.
Самые «нечестивые на руку» брокерские компании взымают дополнительные комиссии на ввод и вывод денежных средств клиентов. При выборе брокерской компании для трейдинга на рынке форекс лучше избегать сотрудничества с брокерами, которые взымают собственную плату за переводы денежных средств.
Спреды
Спредом в трейдинге называется разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. В один момент времени невозможно купить и продать актив по одной и той же цене – всегда присутствует спред – цена покупки ask всегда чуть выше текущего значения, отображаемого на графике цены, а цена продажи bid всегда ниже на несколько пунктов. Рассмотрим в качестве примера EURUSD и гипотетическую цену на графике цены 1.1010, при этом в котировочном стакане мы увидим цену покупки 1.1006 и цену продаже 1.1014. Разница между ценой покупки и ценой продажи, в данном случае 8 пунктов и является спредом.
Спред является нормой для любых финансовых, валютных, фондовых или товарных рынков – разница в очереди заявок всегда должна присутствовать, иначе все рыночные игроки моментально сошлись в цене и сделок больше бы не осуществлялось. Спред всегда ниже на ликвидные инструменты, например валютные пары – мажоры, а также во время активных торгов – в период европейской и американской торговой сессии. Соответственно в периоды малоподвижных торговых сессий, а также на экзотические неликвидные инструменты спреды будут выше. Также спреды могут сужаться во время боковых накоплений и расширятся во время пиковой активности, например в момент выхода важных макроэкономических новостей.
На валютном рынке форекс спред формируется не только рыночными условиями, но и брокером, поскольку надбавка к спреду является одним из подвидов скрытой комиссии брокера. Таким образом, брокер увеличивает рыночный спред, чтобы компенсировать исключение открытой брокерской комиссии. Данный тип комиссии – надбавка к спреду называется маркапом.
Существует два типа спреда, которые предлагают форекс брокеры:
- Фиксированный – всегда одинаково-установленный размер спреда в любой момент активности рынка.
- Плавающий – близкий к реальному спред, который имеет свойство расширяться и сужаться с учетом рыночного состояния.
Фиксированный спред, несмотря на кажущуюся простоту и предсказуемость, на самом деле выходит значительно дороже плавающего, особенно если вы планируете активно торговать внутри дня по несколько сделок.
В качестве рекламных компаний некоторыефорекс-брокеры заявляют о полном отсутствии комиссии по спредам или так называемом «нулевом спреде». Следует понимать, что исключить спред невозможно, поскольку это естественная рыночная разность и если брокер заявляет об отсутствии спреда в его тарифах, значит, в каких-то других аспектах он явно вернёт свои деньги. И очень плачевно будет, если этими аспектами станут – рисованные графики, съём стопов и прочие авантюры.
Свопы
За перенос открытой позиции на следующую торговую сессию также взимают отдельную комиссию, которая носит название своп. Расчет комиссии своп является индивидуальным в разное время и в зависимости от выбранной валютной пары, поскольку размер своп основывается на разности базовых активов двух стран, валюты которых входят в состав валютной пары. Своп комиссия – это не прихоть брокерской компании, а особенность валютного рынка в целом. Центральные банки разных стран устанавливают свою процентную ставку, которую необходимо учитывать при совершении сделок с переносом на следующую торговую сессию. Технически перенос позиции со стороны брокера выглядит следующим образом – одну валюту из пары брокер заносит на депозитный счет, а другую валюту берёт в кредит. Именно поэтому учитывается процентная ставка, издержки по которой ложатся на трейдера. А это значит, что за каждый день удержания позиции будет пересчитываться своп-комиссия, что может в корне увеличить убыток или значительно уменьшить прибыль по позиции.
Но своп может быть не только отрицательным, но и положительным, поскольку все зависит от того, какая разница между купленной и проданной валютой. Например, если трейдер открыл сделку с валютной парой USDCNY и при перерасчете базовых процентных ставок банка США 1% и банка Китая 4% получается отрицательная разность, то в данном случае к позиции трейдера наоборот будет начисляться положительная надбавка.
Такую особенность своп комиссии можно встретить не часто, однако некоторые трейдеры даже специализируются исключительно на торговле положительных свопов и назвали данную стратегию Керри-трейд.
Выводы
В данном обзоре мы рассмотрели основные виды торговых издержек, которые ожидают трейдера от брокерской компании. Также следует учитывать тот факт, что брокер может вводить дополнительные сборы за сервис новостей, подписки, рассылки и прочее. При выборе брокерской компании следует отдавать предпочтение тем, что открыто освещают все свои тарифа и не агитируют лозунгами – «форекс без комиссий», «нулевые спреды» или отсутствие свопов.
При нормальной торговой стратегии и соблюдении всех правил риск-менеджмента и мини-менеджмента, наличие комиссий абсолютно не скажется на прибыльности трейдера и соответственно его доходов. Наличие комиссий нормальная практика для всех рынков, однако, следует быть бдительным и не позволять брокеру накручивать излишние издержки и взимать больше положенного.
