Добрый день, уважаемые трейдеры. Мы продолжаем наше знакомство с участниками фондового рынка и вслед за проверенными брокерами, рассмотрим, что представляют собой дилеры рынка акций, в чем их предназначение и какие функции они выполняют.
По традиции начнем с определения. Итак, дилер на рынке ценных бумаг это профессиональный участник фондового рынка, деятельность которого сводится к проведению сделок по купле/продаже ценных бумаг. Все сделки биржевой дилер проводит за свой счет и от своего имени.
Одной из основных особенностей деятельности дилера является то, что он принимает на себя дополнительные обязательства, связанные с публичным объявлением цены покупки или продажи актива, и гарантирует в указанный срок исполнить указанные сделки по заявленной цене.
Говоря проще, деятельность дилера на бирже можно сравнить с работой пункта по обмену валют, который самостоятельно устанавливает курсы купли/продажи валют, стремясь максимально заработать на их разнице.
Данное сравнение позволяет нам провести аналогию между частными трейдерами и дилерами рынка акций, т.к. цели, которые они преследуют, идентичны, да и способы их достижения, в общем-то, совпадают. И основное различие между ними состоит в масштабах деятельности, а также в том, что согласно российскому законодательству дилером может быть только юридическое лицо.
Естественно, что дилеру, для ведения своей деятельности необходим весьма весомый капитал из личных средств, минимальная величина которого не может быть ниже уровня, указанного в законе, регулирующем деятельность дилеров.
Взяв на себя обязательства по установлению котировочных курсов ценных бумаг, дилеры, таким образом, начали принимать участие в регулировании ликвидности фондового рынка и отдельных активов.
Во время оглашения публичных котировок, дилеры должны указать какое количество ценных бумаг выставлено на продажу, по какой цене и в течение какого промежутка она будет сохраняться. Если более мелкие участники фондового рынка нашли условия, предлагаемые дилером, приемлемыми, они заключаются между собой соглашение.
Функции дилера на рынке ценных бумаг
- Обеспечение клиентов информацией о выпуске ценных бумаг эмитентами, их курсовой стоимости и надежности.
- Выполнение посреднических функций между акционерами и эмитентами.
- Регулирование рынка ценных бумаг. В случае, если активность на нем падает, дилеры, при помощи финансовых инструментов, могут существенно простимулировать сбыт активов.
По закону, дилеры обязаны предоставлять своим клиентам лучшие, на данный момент, условия исполнения сделок. Однако на практике это происходит далеко не всегда, т.к. дилеры (особенно крупные), всегда знают значительно больше о перспективах тех или иных ценных бумаг и состоянии их эмитентов, чем частный игрок. И, объявляя котировки, дилер далеко не всегда говорит все, что знает, стремясь дать покупателям столько информации, сколько должен по закону, и ничуть не больше.
Различия между фондовым брокером и дилером
Доход дилера, также как и брокера, формируется из рыночного спреда (разницы между ценой покупки и продажи актива), а также из комиссионных отчислений с каждой операции и платы за предоставляемую им информацию.
Однако, если брокеру, по большему счету, все равно, насколько успешно будет идти ваша деятельность, т.к. для него ничего не изменится от того, будут ли ваши сделки прибыльными или убыточными, он так и так получит свою комиссию. То, для дилера эта разница крайне принципиальна. Ведь когда вы заключаете сделку с дилером, то ваша прибыль, полученная от роста цены приобретенного актива – это, по сути, убыток дилера, который продал вам перспективные, способные к росту бумаги. И наоборот, проигрыш трейдера пополнит карман дилера.
Я не говорю, что это однозначно хорошо или плохо, просто такова суть работы дилеров и от этого никуда не деться. Если вы умеете грамотно вести работу на бирже, то убытки вам не грозят, вне зависимости от того, с какой организацией вы работаете.
Итак, подводя итоги, еще раз скажу, что дилер на рынке акций это профессиональный посредник, который предоставляет частным лицам свои собственные условия проведения операций и регулируется на государственном уровне. И, если вы решил начать деятельность на фондовом рынке, то лучше обратите внимание на брокеров, а не дилеров, к примеру, на отличную компанию WhoTrades, т.к. брокер не заинтересован в том, чтобы вы теряли деньги. Напротив, чем больше средств будет на вашем счету, тем лучше вашему брокеру, ведь если возрастет объем проводимых сделок, то увеличатся и его комиссии. Не забывайте об этом.
С уважением, Никита Михайлов
Школа инвестирования
Если хочешь разорится пару раз, а потом все...